山本五十六は、いよいよハワイ攻略を決意。陸軍も新鋭機「烈風改」「流星改二」「銀河改」などの量産化を柱とする作戦に協力を約束する。山本には勝算があった。飛行爆弾「V1」などドイツ最新の兵器を二式飛行艇で空中輸送し、攻略の切り札とするのだ。 一方、米海軍は第58機動部隊を再建し、ミッドウェイ、ガダルカナル、ポートモレスビーなどを次々と空襲。1944年8月にはポートモレスビーが陥落してしまう。だが帝国海軍は9月に攻略を実行し、巨大装甲空母「信濃」を含む装甲空母4隻、正規空母8隻の陣容でハワイを急襲する。対する米海軍は高速空母13隻の陣容でこれを待ち伏せしていた。 果たして、小沢、山口両機動艦隊は、2000機に及ぶ米陸海軍機の包囲網を突破できるのか──!?